시장은 간단한 교훈을 배웠을 것입니다. 상환 할 수없는 사람들에게 대출을하지 마십시오. 대신 복잡한 것을 배웠습니다.이 대출을 계속 만들 수 있습니다. 책에 보관하지 마십시오. 대출을 한 다음 Big Wall Street Investment Banks의 고정 소득 부서에 판매하여 채권으로 패키지하여 투자자에게 판매 할 것입니다.
(The market might have learned a simple lesson: Don't make loans to people who can't repay them. Instead it learned a complicated one: You can keep on making these loans, just don't keep them on your books. Make the loans, then sell them off to the fixed income departments of big Wall Street investment banks, which will in turn package them into bonds and sell them to investors.)
그의 저서 "The Big Short"에서 Michael Lewis는 금융 위기에서 배운 교훈, 특히 대출 관행과 관련하여 논의합니다. 그는 분명해야 할 기본 테이크 아웃을 강조합니다.이를 상환 할 수단이 부족한 개인에게 대출을하지 마십시오. 그러나 시장의 현실은보다 복잡한 전략을 보여 주었다. 금융 기관은 위험한 차용인에게 대출을 계속 연장하기로 결정했지만 이러한 부채를 보유하기보다는 판매를 매각했습니다.
이 접근법은 주요 월스트리트 은행의 고정 수입 부문에 대출을 상쇄하는 것이 포함되었습니다. 이 은행들은 대출을 투자자에게 판매 한 채권 상품에 묶을 것입니다. 이 방법을 통해 대출 기관은 다른 곳에서 위험을 바꾸어 불량 대출의 영향을 피할 수 있었으며 궁극적으로 시대의 재정적 혼란에 기여했습니다. Lewis의 시험은 위험과 이익에 대한 잘못된 이해가 대출 환경에 어떻게 스며 든 방법을 공개합니다.