Pemimpin Pasar dalam Pertukaran Suku Bunga. Ada peran alami untuk perusahaan blue-chip dengan peringkat kredit tertinggi untuk berdiri di tengah swap dan opsi jangka panjang dan inovasi pemijahan risiko lainnya. Ciri-ciri yang diperlukan dari korporasi ini adalah bahwa itu bukan bank-dan dengan demikian tunduk pada peraturan bank, dan kebutuhan untuk memesan modal terhadap aset berisiko-dan bahwa itu bersedia dan mampu mengubur risiko eksotis atasnya
(market leader in interest rate swaps. There was a natural role for a blue-chip corporation with the highest credit rating to stand in the middle of swaps and long-term options and the other risk-spawning innovations. The traits required of this corporation were that it not be a bank-and thus subject to bank regulation, and the need to reserve capital against risky assets-and that it be willing and able to bury exotic risks on its)
Dalam "The Big Short: Inside the Doomsday Machine," Michael Lewis membahas peran perusahaan blue-chip yang berperingkat tinggi yang berfungsi sebagai pemimpin pasar dalam pertukaran suku bunga. Korporasi ini bertindak sebagai mediator antara produk keuangan yang inovatif, seperti swap dan opsi jangka panjang, dan berkontribusi pada kerangka kerja manajemen risiko yang lebih luas di dalam pasar keuangan. Kelayakan kreditnya yang kuat memungkinkannya mengambil risiko yang signifikan tanpa dibatasi oleh peraturan perbankan, yang biasanya mengharuskan bank untuk memesan modal terhadap kewajiban tersebut.
Penekanannya adalah menemukan entitas perusahaan yang dapat secara efektif mengelola dan menyerap risiko keuangan yang eksotis ini sambil menghindari pembatasan yang diklasifikasikan sebagai bank. Dengan beroperasi di luar kerangka peraturan yang dikenakan pada bank, perusahaan ini dapat mengambil beragam produk keuangan, memberikan stabilitas dan likuiditas di pasar Swaps. Struktur inovatif ini sangat penting untuk mempertahankan aliran alat manajemen risiko yang canggih dalam lanskap keuangan yang berkembang pesat.