金融市场的复杂性和不透明性可以显着提高华尔街主要公司的交易桌的盈利能力。在直接的交易中,像涉及公开交易公司股票的交易一样,买卖双方通常可以轻松访问实时价格信息,从而导致经纪人委员会降低,因为竞争的增强。这种透明度最大程度地减少了交易者可以赚取的潜在利润。
相比之下,当处理复杂的金融产品(例如次级抵押债券上的信用违约掉期)时,情况发生了巨大变化。这些复杂的证券从其他复杂的工具中获得了价值,为交易者创造了利用不确定性和估值差异以赚取大量利润的机会。这种环境不仅有利可图,而且还强调了这种不透明的市场细分市场所固有的风险和挑战。