Marktführer im Zinswechsel. Ein Blue-Chip-Unternehmen mit der höchsten Bonität, die mitten in Swaps und langfristigen Optionen und den anderen risikospawenden Innovationen aufgestiegen ist. Die Merkmale dieses Unternehmens waren, dass es sich nicht um eine Bank handelt und somit einer Bankregulierung unterliegt und die Notwendigkeit, Kapital gegen riskante Vermögenswerte zu reservieren, und dass es bereit und in der Lage ist, exotische Risiken für seine zu begraben
(market leader in interest rate swaps. There was a natural role for a blue-chip corporation with the highest credit rating to stand in the middle of swaps and long-term options and the other risk-spawning innovations. The traits required of this corporation were that it not be a bank-and thus subject to bank regulation, and the need to reserve capital against risky assets-and that it be willing and able to bury exotic risks on its)
In "The Big Short: Inside the Doomsday Machine" diskutiert Michael Lewis die Rolle eines hoch bewerteten Blue-Chip-Unternehmens, das als Marktführer bei Zinsswaps dient. Dieses Unternehmen fungiert als Vermittler zwischen innovativen Finanzprodukten wie Swaps und langfristigen Optionen und trägt zum breiteren Risikomanagement-Rahmen auf dem Finanzmarkt bei. Seine starke Kreditwürdigkeit ermöglicht es ihm, erhebliche Risiken einzugehen, ohne durch Bankvorschriften eingeschränkt zu werden, bei denen die Banken in der Regel das Vorbehalten von Kapital gegen solche Verbindlichkeiten erfordern.
Der Schwerpunkt liegt auf der Suche nach einer Unternehmenseinheit, die diese exotischen finanziellen Risiken effektiv verwalten und absorbieren kann und gleichzeitig die Beschränkungen vermeidet, die mit der Einstufung als Bank einhergehen. Durch den Betrieb außerhalb des Regulierungsrahmens, das den Banken auferlegt wird, kann dieses Unternehmen eine breitere Reihe von Finanzprodukten übernehmen und auf dem Swaps -Markt Stabilität und Liquidität bieten. Diese innovative Struktur ist entscheidend für die Aufrechterhaltung des Flusses hoch entwickelter Risikomanagementinstrumente in der sich schnell entwickelnden Finanzlandschaft.