Industri hipotek menghadapi bahaya moral yang signifikan karena praktik pemberi pinjaman yang menjual pinjaman mereka kepada investor sebagai obligasi hipotek. Pengaturan ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk mendapat untung tanpa harus mempertimbangkan kinerja jangka panjang dari pinjaman yang mereka berasal. Menurut Jacobs, lingkungan ini mendorong perilaku tidak etis, karena fokus bergeser ke keuntungan cepat alih -alih praktik pinjaman yang bertanggung jawab.

Situasi menciptakan tempat berkembang biak bagi individu yang tidak bermoral, karena memberi insentif untuk menjual produk -produk berisiko yang dapat menyebabkan bencana keuangan tanpa akuntabilitas pribadi. Dalam sistem seperti itu, kurangnya kepedulian terhadap kualitas dan keberlanjutan pinjaman menyebabkan masalah yang meluas di dalam pasar hipotek, yang pada akhirnya berkontribusi pada krisis keuangan.