Pinjaman konsumen menumpuk yang ditimbulkan oleh perusahaan Wall Street, yang dipimpin oleh Goldman Sachs, meminta AIG FP untuk memastikan dari menjadi hipotek subprime 2 persen menjadi hipotek subprime 95 persen. Dalam hitungan bulan, AIG FP, pada dasarnya, membeli $ 50 miliar dalam obligasi hipotek subprime tiga-b-peringkat dengan mengasuransikan mereka terhadap default.
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
Keterlibatan perusahaan Wall Street, khususnya Goldman Sachs, secara signifikan menggeser dinamika risiko di pasar keuangan dengan mendorong produk keuangan AIG untuk memastikan peningkatan volume pinjaman konsumen. Awalnya, pinjaman ini hanya terdiri dari sebagian kecil hipotek subprime, tetapi dalam beberapa bulan, rasio melonjak menjadi 95 persen yang mengejutkan. Perubahan dramatis ini menyoroti akumulasi risiko yang ceroboh karena AIG FP pindah untuk mencakup obligasi hipotek subprime yang diberi peringkat triple-b, membuat mereka rentan terhadap default.
"The Big Short" karya Michael Lewis menggambarkan bagaimana tindakan AIG FP berkontribusi pada destabilisasi sistem keuangan. Dengan mengasuransikan persentase hipotek berkualitas rendah yang tinggi, AIG mengekspos dirinya dengan risiko keuangan yang luar biasa. Keputusan untuk mendukung obligasi subprime ini mencerminkan kepercayaan yang salah arah pada keamanan mereka, tanpa secara memadai mempertimbangkan bahaya mendasar dari pasar yang nantinya akan menyebabkan kekacauan ekonomi yang meluas.