يطالب قروض المستهلك التي طلبت شركات وول ستريت ، بقيادة جولدمان ساكس ، من AIG FP التأكد من أن قروض الرهن العقاري في الرهن العقاري بنسبة 2 في المائة إلى القروض العقارية البالغة 95 في المائة. في غضون أشهر ، اشترت AIG FP ، في الواقع ، 50 مليار دولار في سندات الرهن العقاري ذات الرهن العقاري الثلاثي بتصنيف B عن طريق تأمينها ضد التخلف عن السداد.
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
أدى مشاركة شركات وول ستريت ، وخاصة جولدمان ساكس ، إلى تغيير ديناميات المخاطر بشكل كبير في السوق المالية عن طريق دفع منتجات AIG المالية لضمان حجم متزايد من قروض المستهلكين. في البداية ، كانت هذه القروض تتألف فقط من جزء صغير من الرهون العقارية دون الرهن العقاري ، ولكن في غضون بضعة أشهر ، ارتفعت النسبة إلى 95 في المائة مذهلة. يبرز هذا التغيير المثير للتراكم المتهور للمخاطر ، حيث تحرك AIG FP لتغطية سندات الرهن العقاري ذات الرهن العقاري الذي تبلغ قيمته 50 مليار دولار ، مما يجعلها عرضة للإعدادات الافتراضية.
يوضح Michael Lewis "The Big Short" كيف ساهمت تصرفات AIG FP في زعزعة استقرار النظام المالي. من خلال تأمين مثل هذه النسبة المئوية المرتفعة من القروض العقارية منخفضة الجودة ، تعرض AIG نفسه لمخاطر مالية هائلة. يعكس قرار دعم هذه السندات في الرهن العقاري الثقة المضللة في أمنها ، دون النظر بشكل كاف في المخاطر الأساسية للسوق التي من شأنها أن تؤدي لاحقًا إلى الاضطرابات الاقتصادية الواسعة النطاق.