Líder del mercado en swaps de tasas de interés. Hubo un papel natural para una corporación de chip azul con la calificación crediticia más alta en el medio de los swaps y las opciones a largo plazo y las otras innovaciones de desove de riesgos. Los rasgos requeridos de esta corporación fueron que no es un banco y, por lo tanto, sujeto a la regulación bancaria, y la necesidad de reservar capital contra activos de riesgo, y que esté dispuesto y capaz de enterrar riesgos exóticos en sus
(market leader in interest rate swaps. There was a natural role for a blue-chip corporation with the highest credit rating to stand in the middle of swaps and long-term options and the other risk-spawning innovations. The traits required of this corporation were that it not be a bank-and thus subject to bank regulation, and the need to reserve capital against risky assets-and that it be willing and able to bury exotic risks on its)
En "The Big Short: Inside the Doomsday Machine", Michael Lewis analiza el papel de una corporación de chip azul altamente calificada que sirve como líder del mercado en swaps de tasas de interés. Esta corporación actúa como un mediador entre productos financieros innovadores, como swaps y opciones a largo plazo, y contribuye al marco de gestión de riesgos más amplio dentro del mercado financiero. Su fuerte solvencia le permite asumir riesgos significativos sin estar limitado por las regulaciones bancarias, lo que generalmente requiere que los bancos reserven capital contra tales pasivos.
El énfasis está en encontrar una entidad corporativa que pueda manejar y absorber efectivamente estos riesgos financieros exóticos mientras evita las restricciones que conlleva ser clasificadas como un banco. Al operar fuera del marco regulatorio impuesto a los bancos, esta corporación puede asumir una gama más amplia de productos financieros, proporcionando estabilidad y liquidez en el mercado de swaps. Esta estructura innovadora es crucial para mantener el flujo de herramientas sofisticadas de gestión de riesgos en el panorama financiero en rápida evolución.