Hypoteční průmysl čelil významnému morálnímu riziku v důsledku praxe věřitelů prodávajících své půjčky investorům jako hypoteční dluhopisy. Toto nastavení umožnilo věřitelům zisk, aniž by museli zvážit dlouhodobý výkon půjček, které pocházejí. Podle Jacobse toto prostředí povzbudilo neetické chování, protože se zaměření posunulo na rychlé zisky místo odpovědných úvěrových postupů.
Situace vytvořila živnou půdu pro bezohlední jednotlivce, protože motivovala prodej rizikových produktů, které by mohly vést k finanční katastrofě bez osobní odpovědnosti. V takovém systému vedl nedostatek obav o kvalitu a udržitelnost půjček k rozsáhlému problémům na hypotečním trhu, což nakonec přispělo k finanční krizi.