गोल्डमैन सैक्स के नेतृत्व में वॉल स्ट्रीट फर्मों ने उपभोक्ता ऋण का ढेर कर दिया, एआईजी एफपी को बीमा करने के लिए कहा गया कि यह 2 प्रतिशत सबप्राइम बंधक से 95 प्रतिशत सबप्राइम बंधक होने के लिए चला गया। कुछ ही महीनों में, एआईजी एफपी, वास्तव में, डिफ़ॉल्ट के खिलाफ बीमा करके ट्रिपल-बी-रेटेड सबप्राइम बंधक बॉन्ड में $ 50 बिलियन खरीदा।
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
वॉल स्ट्रीट फर्मों, विशेष रूप से गोल्डमैन सैक्स की भागीदारी ने उपभोक्ता ऋणों की बढ़ती मात्रा का बीमा करने के लिए एआईजी वित्तीय उत्पादों को धक्का देकर वित्तीय बाजार में जोखिम की गतिशीलता को महत्वपूर्ण रूप से स्थानांतरित कर दिया। प्रारंभ में, इन ऋणों में केवल सबप्राइम बंधक का एक छोटा सा अंश शामिल था, लेकिन कुछ महीनों के भीतर, अनुपात 95 प्रतिशत तक बढ़ गया। यह नाटकीय परिवर्तन जोखिम के एक लापरवाह संचय को उजागर करता है क्योंकि एआईजी एफपी ट्रिपल-बी-रेटेड सबप्राइम बंधक बॉन्ड के 50 बिलियन डॉलर के मूल्य को कवर करने के लिए स्थानांतरित हो गया, जिससे वे चूक के लिए असुरक्षित हो गए।
माइकल लुईस के "द बिग शॉर्ट" से पता चलता है कि कैसे एआईजी एफपी के कार्यों ने वित्तीय प्रणाली की अस्थिरता में योगदान दिया। कम गुणवत्ता वाले बंधक के इतने उच्च प्रतिशत का बीमा करके, एआईजी ने खुद को जबरदस्त वित्तीय जोखिम के लिए उजागर किया। इन सबप्राइम बॉन्ड को वापस करने का निर्णय उनकी सुरक्षा में एक गुमराह आत्मविश्वास को दर्शाता है, बिना बाजार के अंतर्निहित खतरों पर विचार किए बिना जो बाद में व्यापक आर्थिक उथल -पुथल को जन्म देगा।