Le pile di prestiti al consumo che le aziende di Wall Street, guidate da Goldman Sachs, hanno chiesto a AIG FP di assicurare che siano passate dal 2 % di mutui subprime a essere mutui subprime al 95 %. Nel giro di pochi mesi, AIG FP, in effetti, ha acquistato $ 50 miliardi in obbligazioni ipotecarie subprime a triplo B-B-ratoio assicurandole contro il inadempienza.
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
Il coinvolgimento delle aziende di Wall Street, in particolare Goldman Sachs, ha spostato in modo significativo le dinamiche di rischio nel mercato finanziario spingendo i prodotti finanziari AIG per assicurare un volume crescente di prestiti al consumo. Inizialmente, questi prestiti comprendevano solo una piccola parte di mutui subprime, ma nel giro di pochi mesi, il rapporto è salito a un incredibile 95 percento. Questo drammatico cambiamento evidenzia un accumulo sconsiderato del rischio mentre AIG FP si è mosso per coprire $ 50 miliardi di obbligazioni ipotecarie subprime a tripla B, rendendoli vulnerabili alle impostazioni predefinite.
"The Big Short" di Michael Lewis illustra come le azioni di AIG FP hanno contribuito alla destabilizzazione del sistema finanziario. Assicurando una percentuale così elevata di mutui di bassa qualità, AIG si è esposto a un enorme rischio finanziario. La decisione di sostenere queste obbligazioni subprime rifletteva una confidenza fuorviata nella loro sicurezza, senza considerare adeguatamente i pericoli sottostanti del mercato che avrebbero successivamente portato a tumulti economici diffusi.