ゴールドマンサックスが率いるウォールストリートファームが、AIG FPが2％のサブプライム住宅ローンから95％のサブプライム住宅ローンになるように保証するように依頼した消費者ローンの山は、消費者ローンの山です。数か月で、AIG FPは事実上、デフォルトに対して保証することにより、500億ドルのサブプライム住宅ローン債を購入しました。
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
ウォールストリート企業、特にゴールドマンサックスの関与は、AIG金融商品を押し出して消費者ローンの量を増やすことにより、金融市場のリスクダイナミクスを大幅に変えました。当初、これらのローンは少数のサブプライム住宅ローンのみで構成されていましたが、数か月以内に、比率は驚異的な95％に急増しました。この劇的な変更は、AIG FPが500億ドル相当のトリプルBレートサブプライム住宅ローン債をカバーするように動いたため、リスクの無謀な蓄積を強調し、デフォルトに対して脆弱になります。
マイケルルイスの「ビッグショート」は、AIG FPの行動が金融システムの不安定化にどのように貢献したかを示しています。低品質の低い抵当の割合を保証することにより、AIGは途方もない財政的リスクにさらされました。これらのサブプライム債を支持するという決定は、後に広範囲にわたる経済的混乱につながる市場の根底にある危険を適切に考慮せずに、彼らのセキュリティに対する誤った信頼を反映していました。