Líder de mercado em swaps de taxa de juros. Havia um papel natural para uma corporação de chip azul com a maior classificação de crédito para ficar no meio de swaps e opções de longo prazo e as outras inovações de desova de risco. As características exigidas dessa corporação eram que ela não era um banco e, portanto, sujeito à regulamentação bancária, e a necessidade de reservar capital contra ativos de risco-e que está disposto e capaz de enterrar riscos exóticos em seus
(market leader in interest rate swaps. There was a natural role for a blue-chip corporation with the highest credit rating to stand in the middle of swaps and long-term options and the other risk-spawning innovations. The traits required of this corporation were that it not be a bank-and thus subject to bank regulation, and the need to reserve capital against risky assets-and that it be willing and able to bury exotic risks on its)
Em "The Big Short: dentro da máquina do dia do juízo final", Michael Lewis discute o papel de uma corporação de chip azul altamente classificada que serve como líder de mercado em swaps de taxa de juros. Essa corporação atua como um mediador entre produtos financeiros inovadores, como swaps e opções de longo prazo, e contribui para a estrutura mais ampla de gerenciamento de riscos no mercado financeiro. Sua forte credibilidade permite assumir riscos significativos sem ser restringido pelos regulamentos bancários, que normalmente exigem que os bancos reservem capital contra tais passivos.
A ênfase está em encontrar uma entidade corporativa que possa gerenciar e absorver efetivamente esses riscos financeiros exóticos, evitando as restrições que surgem com a classificação como um banco. Ao operar fora da estrutura regulatória imposta aos bancos, essa corporação pode assumir uma variedade mais ampla de produtos financeiros, fornecendo estabilidade e liquidez no mercado de swaps. Essa estrutura inovadora é crucial para manter o fluxo de ferramentas sofisticadas de gerenciamento de riscos no cenário financeiro em rápida evolução.