As empresas de negociação de alta frequência (HFT) utilizaram pedidos mínimos na troca de morcegos, normalmente o menor tamanho de 100 ações. Essas ordens não visavam negociações genuínas; Em vez disso, eles serviram como uma ferramenta estratégica para extrair informações de investidores inocentes sobre preferências e intenções de mercado. Ao fazer essas ordens insignificantes, as empresas da HFT podem obter informações sobre a compra e a venda de tendências sem realmente comprometer o capital com transações reais.

Os morcegos, o mercado para essas atividades, foram estabelecidos pelas próprias empresas da HFT, refletindo seu interesse em manter o controle sobre a dinâmica do mercado. O uso de tais táticas ilustra como o cenário comercial pode ser manipulado por jogadores sofisticados que priorizam a aquisição de informações em relação à compra e venda tradicionais. Essa prática tem implicações significativas para a integridade das atividades de mercado e as experiências de investidores regulares.