Konsumentlånet högar som Wall Street -företagen, under ledning av Goldman Sachs, bad AIG FP att försäkra sig från att vara 2 procent subprime -inteckningar till att vara 95 procent subprime -inteckningar. Inom några månader köpte AIG FP i själva verket 50 miljarder dollar i trippel-B-rankade subprime-hypotekslån genom att försäkra dem mot standard.
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
Engagemanget från Wall Street -företag, särskilt Goldman Sachs, skiftade avsevärt riskdynamiken på finansmarknaden genom att driva AIG finansiella produkter för att försäkra en ökande volym av konsumentlån. Ursprungligen omfattade dessa lån endast en liten del av subprime -inteckningar, men inom några månader ökade förhållandet till en häpnadsväckande 95 procent. Denna dramatiska förändring belyser en hänsynslös ansamling av risk när AIG FP flyttade för att täcka 50 miljarder dollar i trippel-B-rankade subprime-hypotekslån, vilket gör dem sårbara för standardvärden.
Michael Lewis "The Big Short" illustrerar hur AIG FP: s handlingar bidrog till destabiliseringen av det finansiella systemet. Genom att försäkra en så hög andel av lågkvalitativa inteckningar utsatte AIG sig för en enorm ekonomisk risk. Beslutet att stödja dessa subprime -obligationer återspeglade ett felaktigt förtroende för deras säkerhet, utan att tillräckligt överväga de underliggande farorna på marknaden som senare skulle leda till utbredd ekonomisk oro.