L'industrie hypothécaire a été confrontée à un risque moral important en raison de la pratique des prêteurs qui vendent leurs prêts aux investisseurs en tant qu'obligations hypothécaires. Cette configuration a permis aux prêteurs de profiter sans avoir à considérer les performances à long terme des prêts qu'ils ont créés. Selon Jacobs, cet environnement a encouragé un comportement contraire à l'éthique, alors que l'accent est passé à des bénéfices rapides au lieu de pratiques de prêt responsables.

La situation a créé un terrain reproducteur pour les individus sans scrupules, car il a incité à vendre des produits à risque qui pourraient conduire à une catastrophe financière sans responsabilité personnelle. Dans un tel système, le manque de préoccupation pour la qualité et la durabilité des prêts a conduit à des problèmes généralisés sur le marché hypothécaire, contribuant finalement à la crise financière.