Leader du marché dans les échanges de taux d'intérêt. Il y avait un rôle naturel pour une société de premier ordre avec la note de crédit la plus élevée pour se tenir au milieu des swaps et des options à long terme et les autres innovations à risque. Les traits requis de cette société étaient qu'il ne s'agissait pas d'une banque - et donc sous réserve de la réglementation bancaire, et la nécessité de réserver des capitaux contre les actifs risqués et qu'il soit disposé et capable d'enterrer des risques exotiques sur son
(market leader in interest rate swaps. There was a natural role for a blue-chip corporation with the highest credit rating to stand in the middle of swaps and long-term options and the other risk-spawning innovations. The traits required of this corporation were that it not be a bank-and thus subject to bank regulation, and the need to reserve capital against risky assets-and that it be willing and able to bury exotic risks on its)
Dans "The Big Short: Inside the Doomsday Machine", Michael Lewis discute du rôle d'une société bleue très bien notée qui sert de leader du marché dans les échanges de taux d'intérêt. Cette société agit comme un médiateur entre les produits financiers innovants, tels que les swaps et les options à long terme, et contribue au cadre de gestion des risques plus large sur le marché financier. Sa forte solvabilité lui permet de prendre des risques importants sans être contraints par les réglementations bancaires, qui obligent généralement les banques à réserver des capitaux contre de tels responsabilités.
L'accent est mis sur la recherche d'une entité d'entreprise qui peut gérer et absorber efficacement ces risques financiers exotiques tout en évitant les restrictions qui sont classées comme une banque. En opérant en dehors du cadre réglementaire imposé aux banques, cette société peut prendre un large éventail de produits financiers, assurant de la stabilité et des liquidités sur le marché des swaps. Cette structure innovante est cruciale pour maintenir le flux d'outils de gestion des risques sophistiqués dans le paysage financier en évolution rapide.