De spanningen begonnen toen James Madison het voorstel van Alexander Hamilton met betrekking tot de terugbetaling van de binnenlandse schulden onderzocht. Hamilton suggereerde dat alle houders van overheidseffecten worden gecompenseerd tegen hun volledige waarde, wat redelijk klonk. Veel oorspronkelijke houders, met name revolutionaire oorlogsveteranen, hadden hun effecten echter voor veel minder aan speculanten verkocht, waardoor een dilemma met betrekking tot eerlijkheid en economische integriteit werd gecreëerd.
Deze situatie benadrukte de ingewikkelde financiële dynamiek na de oorlog en de strijd tussen verschillende groepen binnen de samenleving. De release van het plan van Hamilton leidde tot een aanzienlijk debat en onthulde de diepere conflicten tussen de grondleggers met betrekking tot financiële verantwoordelijkheid en de verdeling van rijkdom in de nieuwe natie.