Он выступил с докладом, в котором он утверждал, что то, как они измеряли риск, было совершенно идиотским. Они измерили риск по волатильности: сколько акций или облигации оказались за последние несколько лет. Реальный риск не был волатильностью; Реальный риск был глупыми инвестиционными решениями.
(He gave a talk in which he argued that the way they measured risk was completely idiotic. They measured risk by volatility: how much a stock or bond happened to have jumped around in the past few years. Real risk was not volatility; real risk was stupid investment decisions.)
Спикер раскритиковал обычный метод оценки риска на финансовых рынках, который часто опирается на волатильность акций или облигаций. Он назвал этот подход принципиально ошибочным, обозначая его «совершенно идиотским». Сосредоточив внимание исключительно на прошлых колебаниях цен, он упускает из виду основные факторы, которые способствуют подлинному риску.
Он утверждал, что истинный риск возникает из -за плохого выбора инвестиций, а не волатильности рынка. Это понимание предполагает необходимость более тонкого понимания риска, которое рассматривает процессы принятия решений и поведение, а не просто исторические движения рынка.