Poiché i finanziatori hanno venduto molti e non tutti i prestiti che hanno fatto ad altri investitori, sotto forma di obbligazioni ipotecarie, l'industria era anche piena di pericoli morale. Era un affare veloce, dice Jacobs. Qualsiasi azienda in cui è possibile vendere un prodotto e fare soldi senza doversi preoccupare di come si comporta il prodotto attirerà persone squallide.
(Because the lenders sold many-though not all-of the loans they made to other investors, in the form of mortgage bonds, the industry was also fraught with moral hazard. It was a fast-buck business, says Jacobs. Any business where you can sell a product and make money without having to worry how the product performs is going to attract sleazy people.)
L'industria dei mutui ha dovuto affrontare un significativo pericolo morale a causa della pratica dei finanziatori che vendono i loro prestiti agli investitori come obbligazioni ipotecarie. Questa configurazione ha permesso ai finanziatori di trarre profitto senza dover considerare le prestazioni a lungo termine dei prestiti che hanno avuto origine. Secondo Jacobs, questo ambiente ha incoraggiato il comportamento non etico, poiché l'attenzione si è spostata su profitti rapidi invece di pratiche di prestito responsabili.
La situazione ha creato un terreno fertile per individui senza scrupoli, in quanto ha incentivato la vendita di prodotti rischiosi che potrebbero portare a un disastro finanziario senza responsabilità personale. In tale sistema, la mancanza di preoccupazione per la qualità e la sostenibilità dei prestiti ha portato a questioni diffuse all'interno del mercato dei mutui, contribuendo in definitiva alla crisi finanziaria.