Hoe minder transparant de markt en hoe ingewikkelder de effecten, hoe meer geld de handelsbureaus bij Big Wall Street -bedrijven uit het argument kunnen maken. Het constante argument over de waarde van de aandelen van een aantal grote beursgenoteerde onderneming heeft zeer weinig waarde, omdat zowel koper als verkoper de eerlijke prijs van het aandeel op de ticker kunnen zien, en de commissie van de makelaar is afgebroken door concurrentie. Het argument over de waarde van credit default swaps op subprime hypotheekobligaties-een complexe beveiliging waarvan de waarde is afgeleid van dat van een andere complexe beveiliging-kon een goudmijn zijn.
(The less transparent the market and the more complicated the securities, the more money the trading desks at big Wall Street firms can make from the argument. The constant argument over the value of the shares of some major publicly traded company has very little value, as both buyer and seller can see the fair price of the stock on the ticker, and the broker's commission has been driven down by competition. The argument over the value of credit default swaps on subprime mortgage bonds-a complex security whose value was derived from that of another complex security-could be a gold mine.)
De complexiteit en dekking van financiële markten kunnen de winstgevendheid van handelsbureaus bij grote Wall Street -bedrijven aanzienlijk verbeteren. In eenvoudige transacties, zoals die met beursgenoteerde bedrijfsaandelen, hebben kopers en verkopers doorgaans gemakkelijk toegang tot realtime prijsinformatie, wat leidt tot verminderde makelaarcommissies als gevolg van verhoogde concurrentie. Deze transparantie minimaliseert de potentiële winst die handelaren kunnen maken.
Daarentegen verandert de situatie bij het omgaan met ingewikkelde financiële producten zoals credit default swaps op subprime hypotheekobligaties dramatisch. Deze complexe effecten ontlenen hun waarde aan andere ingewikkelde instrumenten, waardoor handelaren kansen creëren om onzekerheid en verschillen in waardering te benutten om substantiële winst te maken. Deze omgeving is niet alleen lucratiever, maar benadrukt ook de risico's en uitdagingen die inherent zijn aan dergelijke ondoorzichtige marktsegmenten.