Потребительские ссуды, которые фирмы с Уолл -стрит, возглавляемые Goldman Sachs, попросили AIG FP обеспечить, что было 2 % субстандартной ипотеки до 95 процентов субстандартных ипотечных кредитов. За считанные месяцы AIG FP, по сути, купил 50 миллиардов долларов в субстандартных ипотечных облигациях с рейтингом тройного B, обеспечив их от дефолта.
(The consumer loan piles that Wall Street firms, led by Goldman Sachs, asked AIG FP to insure went from being 2 percent subprime mortgages to being 95 percent subprime mortgages. In a matter of months, AIG FP, in effect, bought $50 billion in triple-B-rated subprime mortgage bonds by insuring them against default.)
Участие фирм Уолл -стрит, особенно Goldman Sachs, значительно изменило динамику риска на финансовом рынке, подталкивая финансовые продукты AIG для обеспечения растущего объема потребительских кредитов. Первоначально эти кредиты включали лишь небольшую долю субстандартных ипотечных кредитов, но в течение нескольких месяцев соотношение выросло до ошеломляющих 95 процентов. Это драматическое изменение подчеркивает безрассудное накопление риска, поскольку AIG FP переехала, чтобы покрыть субстандартные ипотечные облигации на сумму 50 миллиардов долларов, что делает их уязвимыми для по умолчанию.
«Большой короткий» Майкла Льюиса иллюстрирует, как действия AIG FP способствовали дестабилизации финансовой системы. Обеспечивая такой высокий процент низкокачественных ипотечных кредитов, AIG подвергся огромному финансовому риску. Решение о поддержке этих субстандартных облигаций отразило ошибочную уверенность в их безопасности, не достаточное рассмотрение основных опасностей рынка, которая впоследствии приведет к широко распространенным экономическим беспорядкам.