Les entreprises de trading à haute fréquence (HFT) ont utilisé des commandes minimales sur l'échange de chauves-souris, généralement la plus petite taille de 100 actions. Ces ordres n'étaient pas destinés à un véritable trading; Ils ont plutôt servi d'outil stratégique pour extraire des informations d'investisseurs sans méfiance sur les préférences et les intentions du marché. En passant ces commandes négligeables, les entreprises HFT pourraient avoir un aperçu des tendances de l'achat et de la vente sans engager réellement des capitaux dans des transactions réelles.

Les chauves-souris, le marché de ces activités, ont été établies par les entreprises HFT elles-mêmes, reflétant leur intérêt direct à maintenir le contrôle de la dynamique du marché. L'utilisation de telles tactiques illustre comment le paysage commercial peut être manipulé par des joueurs sophistiqués qui priorisent l'acquisition d'informations sur les achats et la vente traditionnels. Cette pratique a des implications importantes pour l'intégrité des activités du marché et les expériences des investisseurs réguliers.